富蘭克林投資心法-紛擾多 靠穩定月收益基金

     全球金融市場現在面臨低成長、低通膨、低利率的三低,

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,以及資金多、政策多、變數多的三多環境,

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,使得高股利、高殖利率的雙高收益題材更易受到青睞。基於美國經濟持續復甦,

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,股債兼備的美國平衡型基金可作為現階段追求較積極性的資金停泊。
     美國總統選舉甫落幕,

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,財政懸崖議題緊接而至,

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,富蘭克林坦伯頓穩定月收益基金經理人愛德華.波克認為,

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,該議題仍將成為影響明年金融市場表現的重要因素,政府應有能有逐步解決,以降低對經濟的衝擊,基於美國經濟持續復甦,股債兼備的美國平衡型基金可作為現階段追求較積極性的資金停泊。
     波克主管的富蘭克林坦伯頓穩定月收益基金無論短中長期的績效,多居同類型基金之冠。探究其布局策略,長期側重高股利與高殖利率的雙高題材,及靈活的股債資產配置,為挹注基金表現的最大功臣。
     波克指出,如果放任財政懸崖發生,對於美國GDP將產生約3.5%的負面衝擊水準,相較於歐洲,美國經濟成長力道較佳,當美國朝向更為平衡的財政方向努力,同時預期共和、民主兩黨的協商有機會在年底前達成部分共識,將有助於穩定股市表現。
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     他進一步指出,現在全球金融市場面臨低成長、低通膨、低利率的三低,以及資金多、政策多、變數多的三多環境,導引投資人下修風險偏好與預期報酬,卻又因低利率環境而有收益需求的兩難局面,如此情境使得高股利、高殖利率的雙高收益題材更易受到青睞。
     富蘭克林證券投顧表示,歷史統計顯示,在市場呈現波動時,訴求高股利的產業與高殖利率的高收益債市特別有表現機會,分析其原因,不外乎類似公用事業、健康醫療及金融銀行、能源原物料等產業擁有防禦及跟隨景氣循環的特性,而高收益債市則能滿足龐大資金提高收益率的期望,在市場混沌時,如此布局方向特別受用。

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