《基金》全球經濟葉克膜退場,投資天平成長重於收益

2016年即將畫下句點。回顧這一年,

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,雖然黑天鵝頻飛,

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,但金融市場不乏亮點,

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,俄羅斯股市年漲幅逾五成,

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,巴西股市也漲了三成,

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,準備叩關2萬點的道瓊工業指數,

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,今年來報酬率也超過14%。迎接2017年到來的此刻,

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,保德信策略報酬ETF組合基金經理人歐陽渭棠表示,

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,我們正處於轉捩點:隨著美國聯準會(Fed)上周調高利率1碼,

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,並釋出2017年加速升息的訊號,身處景氣轉捩點,投資要轉念,投資標的必須轉換。歐陽渭棠表示,2008年金融海嘯之後,全球政府撒錢救經濟,微利時代降臨,投資人開始爭取「收益」;不過,宛若「全球經濟葉克膜」的量化寬鬆(QE)即將退場,這意味著:我們的投資天平該從「收益」慢慢往「成長」傾斜。進一步談談,該如何讓投資轉念?「提高目標報酬率」是關鍵。當基本面逐漸好轉,我們可適度拉高風險資產比重,但這並非把收益資產全部出清,轉為重押巴西、俄羅斯等高波動市場,而是調整心態,在投資組合裡強化「成長配方」。哪些區域的成長性值得期待?歐陽渭棠認為,美國是一個例子。Fed不只上修今、明兩年經濟成長率與通膨率,Fed主席葉倫更坦言:「升息是對美國經濟回溫投下信任票!」換言之,美股有望成為2017年全球股市的領頭羊。不要輕忽Fed啟動升息對股市帶來的短期衝擊,因此,該分散布局全球的各類資產,除了掌握美股、新興股市的成長性,用來降低波動風險的債券也不應錯過,若能加入原物料、房地產投資信託REITs等資產,擴大投資機會並分散布局,投資路途將能少點崎嶇,多些美好風景。2017年的投資之旅,多元資產專家取經,採用法人投資的哲學,先建立長期的核心配置,再隨經濟循環、政經情勢等指標靈活加減碼,在2017年好好設定目標:爭取股票般的報酬率,但不必承擔股票般的高風險。(時報資訊),

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