《外資》外資:中國太陽能基本面谷底翻,上中下游皆有亮點

中國最大太陽能展SNEC本周舉行,

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,歐系券商也走訪了SNEC展並且實地訪察了太陽能業者,

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,券商表示,

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,中國太陽能的基本面今年明顯改善,

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,已經浮現從過去3年谷底翻揚的訊號。該歐系券商分析,

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,在上游的(polysilicon多晶矽/wafer矽晶圓)方面,

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,需求端刺激出貨,

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,供需趨於平衡。1.通路的庫存在首季落底,

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,第1/2線的polysilicon大廠己經呈產能滿載。2.Polysilicon的現金成本呈現下滑,

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,最低約當US$7.6/kg,而所有的1線廠的現金成本都低於US$12。3.在緊張的供需關係下,單晶矽晶圓的價格已經低於多晶矽圓。4.目前單晶和多晶矽晶圓的製造成本已下滑到US$0.14/W,廠商可以透過技術轉型,降低非矽成本US$0.02/W。在中游方面(cell電池/module模組): 1.多數的製造商今年首季的獲利和出貨來到歷史新高。2.太陽能電池的轉換率和發電量持續改善並提高,單晶/多晶模組的轉換效率分別來到18%/17%,電力轉出來到新紀錄達350/325W。至於在下游端,中國上半年的太陽能電池安裝量掀熱潮,而D/G(分布式發電)附加價值的服務為新亮點。該歐系券指提出4項重點觀察:1.上半年中國的太陽能電池安置量來到歷史新高,超過了15GW。2.D/G(Distributed-generation)分布式案裝型態並未受到近期關稅影響,有可能成為下半年安裝的重點所在,尤其是在農業綜合項目。3.第二季起政策到位,可望對產業形成支撐。4.下游電廠相關的增值服務是一大亮點。(時報資訊),

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